Debido al impacto continuo de la epidemia, el sistema mundial de precios y demanda de cartón ha estado en ajuste dinámico. A medida que la situación económica global y las políticas relacionadas continúan cambiando, los expertos en materias primas y los analistas financieros generalmente creen que el mercado del cartón seguirá experimentando más volatilidad en el futuro.
Según los datos publicados por Fastmarkets RISI el viernes, los precios de los cartones para cajas en América del Norte se han mantenido estables desde agosto. Después de varios aumentos de precios en 2024, esta estabilización está en línea con las expectativas del mercado. Según los resultados de la última encuesta del Bank of America Global Research, los encuestados generalmente creen que los precios del cartón no volverán a subir hasta principios de 2025.
"La demanda del mercado continúa mejorando y los inventarios de las fábricas están ahora en niveles de 4-6 semanas, un ligero aumento con respecto al mes pasado", señaló Michael Loxland, analista senior de papel y embalaje de Truist, en un informe publicado el 22 de septiembre. Destacó que la demanda media diaria en el tercer trimestre había mejorado respecto al segundo trimestre. "En general, los fabricantes de cartón han equilibrado la oferta y la demanda mediante recortes moderados de la producción, mientras que el mercado del cartón se ha estabilizado gradualmente después de varios aumentos de precios".
Cascades, el sexto productor de cartón para cajas de América del Norte, anunció que aumentará sus precios a partir del 7 de octubre. Entre ellos, el precio del cartón de vaca es de 40 dólares por tonelada, el precio del papel corrugado es de 70 dólares por tonelada y el precio de cartón de vaca blanco cuesta 40 dólares la tonelada.
El aumento de precios de Cascades es el tercero de este tipo en 2024. En general, cuando una empresa es la primera en subir los precios, le seguirán otros competidores. Por ahora, sin embargo, no parece que otros grandes productores de papel hayan seguido el aumento de precios de Cascades.
Michael Loxland, analista senior de papel y embalaje de Truist, dijo que se estimaba que alrededor del 80 por ciento de los compradores y vendedores informaron que los precios se habían mantenido sin cambios, mientras que el resto informó que los precios habían bajado. Loxland cree que la decisión de Cascades puede haber tenido algo que ver con el cierre inesperado de su nueva planta en Bear Island, Virginia. Además, señaló en un informe del 16 de septiembre que las grandes compras de medios corrugados en el mercado por parte de grandes conglomerados, así como el aumento de los costos laborales y operativos, también pueden estar contribuyendo a los aumentos de precios de Cascades.
Loxland también señaló en el informe que, si bien los precios de las cajas de cartón corrugado viejas han caído recientemente, el costo de las materias primas sigue siendo alto (un 245 % más que en enero de 2023), por lo que la decisión de Cascades de aumentar los precios tiene sentido.
Esto sigue a una ronda de aumentos de precios por parte de empresas como Pratt Industries, Murphy-Westlock y Graphic Packaging International, que llevaron a un aumento de 20 dólares por tonelada en los precios del CRB, el primer aumento desde octubre de 2023. Si bien ha habido informes de un debilitamiento de la demanda del mercado , los precios de los sulfatos sólidos blanqueados y del cartón reciclado sin estucar se han mantenido estables.
Al mismo tiempo, RBC Capital Markets informó que el gigante papelero finlandés Finlin Cardboard planea aumentar el precio de su FBB y su cartón para embalaje de alimentos en 85 euros/tonelada a partir del 1 de noviembre. Estos ajustes de precios se producen en el contexto de una crisis mundial compleja y volátil. entorno económico y el mercado sigue sin saber cuándo se recuperará la demanda.
Derek Marburg, director de impresión y embalaje para Norteamérica de Fastmarkets RISI, dijo en un seminario web el 18 de septiembre: "La industria del cartón ha estado en recesión durante el último año y medio o dos años. "Vemos que los envíos de cartón han caído. a los niveles de 2016 o 2017 y se han estancado allí durante mucho tiempo, lo que supone un claro alejamiento de las tendencias anteriores".
Marburg señaló que tradicionalmente los envíos de cajas de cartón en los sectores minorista y de productos básicos están estrechamente vinculados a la actividad económica general. Sin embargo, durante la pandemia ese vínculo se rompió. Al comienzo de la epidemia, los pedidos aumentaron debido a las interrupciones de la cadena de suministro y luego disminuyeron gradualmente, entrando en una fase de reducción de existencias a largo plazo. Si bien las empresas de embalaje dicen que el proceso de reducción de existencias ha terminado en gran medida, la inflación todavía está frenando el gasto de los consumidores.
Los analistas señalaron que el exceso de capacidad mundial de cartón es de unos 22 millones de toneladas, de las cuales la región asiática tiene el excedente más grave, alcanzando los 16 millones de toneladas, seguida de Europa y América Latina, y no hay exceso de capacidad en América del Norte. Para hacer frente al impacto de la reducción de existencias, varias empresas de embalaje en América del Norte han estado reduciendo la producción, o incluso cerrando o inactivando parte de su capacidad. En la actualidad, la tasa de operación de la industria todavía está por debajo de su pico reciente. Fastmarkets RISI espera que para 2026, la tasa operativa general de la industria mundial del cartón vuelva al nivel entre 2010 y 2019.
Esta tendencia sigue a la reciente puesta en marcha de una serie de nuevas instalaciones en América del Norte para procesar materias primas recicladas. La mayoría de estos nuevos dispositivos estarán operativos en 2023. Con la excepción de la próxima nueva planta de Graphic Packaging International en WACO, Texas, es poco probable que haya otros grandes proyectos en el mercado en el corto plazo. "Los productores de América del Norte parecen estar en una actitud de esperar y ver si la demanda realmente puede regresar a niveles saludables que permitan que las fábricas funcionen a tasas más altas". Sólo entonces el mercado estará preparado para la siguiente ronda de nueva capacidad." "Dijo Marburg.
La 40ª encuesta del Bank of America sobre la industria del cartón, publicada el 12 de septiembre, encontró resultados similares. Se espera que el crecimiento para los próximos dos trimestres sea del 2 por ciento, ligeramente por debajo del 3,4 por ciento previsto en junio, según la encuesta de 25 figuras de la industria. Los encuestados también mencionaron que los continuos aumentos en los costos de transporte y mano de obra tienen un impacto negativo en sus negocios.
El analista de investigación del Bank of America, George Stafos, escribió: "Aunque los clientes están ofertando más por los negocios, las fábricas de cartón todavía están ocupadas de cara al otoño. Cuando los precios subían a principios de este año, los clientes podrían haber recurrido a otros proveedores para reducir costos, pero esto ha "Se ha aliviado ahora que la demanda es fuerte".
De cara al futuro, los fabricantes también siguen de cerca el posible impacto del antiguo mercado del papel ondulado (OCC). Un reciente seminario industrial destacó la creciente demanda de papel usado en las fábricas y la mejora de las instalaciones de reciclaje de papel usado. Es probable que la próxima regulación de la UE sobre deforestación imponga requisitos más estrictos sobre el uso de fibra virgen, estimulando aún más la demanda de fibra reciclada.
"Si bien produce principalmente productos de fibra virgen, los productos de fibra reciclada también se ven afectados", afirma Alejandro Mata, director de Embalaje y papel de impresión de RISI para Europa. "Podemos prever que las medidas de reducción de emisiones de la UE podrían conducir a un aumento significativo en la proporción de fibras recicladas utilizadas en la producción de papel y cartón en Europa en los próximos años".
Marburg señaló que América del Norte exporta cartón bovino a Europa e importa algo de cartón bovino blanqueado y recubierto de Europa, por lo que el mercado de estas categorías podría verse afectado, lo que a su vez afecta el precio del papel corrugado viejo (OCC).
De cara al futuro, Marburg dijo que seguirá de cerca la evolución del sector alimentario y la fabricación nacional, en lugar de sólo el gasto de los consumidores en el sector minorista y los volúmenes de paquetes en el comercio electrónico. "¿Utilizaremos papel corrugado tanto como antes para alimentos y productos industriales? Si nos fijamos en los paquetes urgentes que nos rodean, veremos que cada vez hay más sobres de papel marrón y sobres de plástico, y cada vez menos cajas de cartón".
