¿Podrán los fabricantes de cartón para cajas capear la tormenta del exceso de capacidad y la demanda incierta? En este artículo, exploraremos algunas estrategias que ayudarán a impulsar el crecimiento de este mercado en evolución. Después de dos años difíciles, se espera que la demanda europea de cartón para cajas y cartón corrugado comience a recuperarse este año. Sin embargo, es probable que el lento crecimiento económico en Europa siga siendo moderado y el gasto de los consumidores siga siendo incierto en el corto plazo.
Debido a que en los próximos años la capacidad de producción de cartón para cajas crecerá más rápido que la demanda, el mercado se ha enfrentado a un dilema de exceso de capacidad de 5 millones de toneladas y los desafíos que se enfrentan seguirán aumentando. Como resultado, es probable que las tasas de utilización se mantengan en niveles históricamente bajos durante un período prolongado, lo que pesará sobre los productores.
¿Cómo pueden los productores de cartón ondulado/cartón y papel para cajas hacer crecer su negocio en un futuro próximo? Pueden mejorar la rentabilidad cerrando parte de su capacidad de producción de cartón cerrado, pero esto puede reducir su potencial de crecimiento futuro y su participación de mercado. En Europa, será necesario cerrar un gran número de plantas para elevar las tasas de operación al promedio a largo plazo del 92 por ciento. Por lo tanto, los productores de cartón ondulado y papel para cajas también necesitan buscar otras opciones para mejorar su competitividad. La integración vertical a través de fusiones y adquisiciones podría ser una forma de fortalecer las operaciones.
Hasta ahora la noticia de la fusión del grupo Schmofferkappa y Westlock ya estaba prácticamente resuelta, y el acuerdo crearía una empresa globalmente integrada que podría desempeñarse mejor en el ciclo económico que las empresas no integradas. El acuerdo es inusual porque ha habido una consolidación entre los productores locales de cartón y cajas de cartón corrugado en el mismo continente.
Ahora, según noticias recientes, es posible que se esté produciendo otra megafusión entre Desma y Mondi. ¿Qué beneficios obtienen estas empresas para sus negocios de cajas y cartón ondulado a través de esta transacción? ¿Son estas acciones sólo el comienzo de una ola de fusiones y adquisiciones que consolidarán los mercados europeos del cartón ondulado y del cartón para cajas?
En términos de tamaño, DESma es actualmente el segundo productor de cartón para cajas de Europa. La empresa tiene una capacidad de producción total de 4,1 millones de toneladas de papel para cajas, produciendo principalmente papel para cajas reciclado, complementado con una pequeña cantidad de papel para cajas en bruto y otros productos aptos para embalaje. El ochenta y siete por ciento de su capacidad está en Europa. Como el resto de Norteamérica. Se espera que la planta de cartón ondulado y cartón de la empresa tenga una capacidad de más de 9 mil millones de metros cuadrados, de los cuales aproximadamente el 93 por ciento se encuentra en Europa y el resto en América del Norte. Sus operaciones europeas están repartidas por todo el continente, pero la mayoría están ubicadas en Europa occidental, central y meridional.
Se estima que Desma compró más de 600000 toneladas de cajas en el mercado abierto, ya que su propia producción de cajas no era suficiente para abastecer su planta de cartón corrugado y cartón. De estas 600,000 toneladas, unas 400,000 toneladas son papel cartón nativo, y el resto, papel cartón reciclado. Por tanto, el plan de inversiones de la empresa para aumentar la capacidad de producción de cartón en Italia y Portugal tiene sentido. Sin embargo, incluso después de eso, la empresa podría operar su planta de cartón para cajas a su máxima capacidad dando prioridad a la producción interna, pero seguiría habiendo escasez de cartón para cajas nativo.
Mondi es actualmente el quinto productor de cartón de Europa con una capacidad total de 2,6 millones de toneladas, de las cuales el 90% está en Europa y el resto en África. La capacidad estimada de 2 mil millones de metros cuadrados de cartón corrugado y cartón de la empresa se encuentra toda en Europa. Mondi es también un importante productor de otros papeles y papel de regalo, con una capacidad de producción de más de 4 millones de toneladas de papel kraft, pulpa, papel de impresión y papel especial, con instalaciones ubicadas principalmente en países y regiones emergentes de Europa.
Se estima que la capacidad de reciclaje de papel cartón para cajas de Mondi es suficiente para satisfacer las necesidades de su planta de cartón corrugado y cartón. Al mismo tiempo, la empresa estima que tiene un exceso de capacidad de cartón bruto para cajas de 1,5 millones de toneladas. La empresa sólo puede utilizar alrededor del 45 por ciento del papel para cajas dentro de su fábrica de cartón corrugado. La integración con productores de cartón corrugado y cartón que carecen de papel para cajas nativo beneficiará a Mondi y puede mejorar su tasa operativa y su rentabilidad.
A medida que la integración vertical mejora la eficiencia operativa, es obvio por qué los productores de cartón están buscando activos de cartón corrugado: una mayor integración podría mejorar significativamente su rentabilidad y, al mismo tiempo, expulsar del mercado a algunos productores de alto costo. Los productores de cartón corrugado también pueden ver los costos y las sinergias de las fusiones y adquisiciones. Sin embargo, independientemente de su propiedad, deberían ver una recuperación similar de la demanda en el corto plazo. Por lo tanto, no es necesario que realicen fusiones y adquisiciones, ya que es probable que la estructura de costos se mantenga estable; Se espera que la oferta de papel cartón siga siendo adecuada y razonable a corto plazo.
